核心觀點
事件：8月4日國務院印發《新時期促進集成電路產業和軟件產業高質量發展的若干政策》。
點評：
1. 《若干政策》提出制定財稅、投融資、研究開發、進出口、人才、知識產權、市場應用、國際合作等八個方面政策措施?！度舾烧摺敷w現國家大力培育集成電路、軟件企業的決心，將大力加強產業專業化建設。推動集成電路、軟件人才培養并加強國際合作，加大知識產權保護力度，為各國來華企業營造市場化、法治化、國際化的營商環境?！度舾烧摺吠瑫r明確了凡在中國境內設立的符合條件的集成電路企業和軟件企業，不分所有制性質，均可享受本政策。
2. 對集成電路生產企業或項目減免企業所得稅。對于國家鼓勵并且經營時間在15年以上的集成電路生產企業或項目，國家將按不同制程免征所得稅。其中小于28nm（含）免征第一年至第十年企業所得稅，小于65nm（含）免征第一年至第五年企業所得稅，第六年至第十年按照25%的法定稅率減半征收企業所得稅。對于國家鼓勵并且經營時間在10年以上、制程小于130nm（含）集成電路生產企業或項目，第一年至第二年免征企業所得稅，第三年至第五年按照25%的法定稅率減半征收企業所得稅。虧損生產企業可向以后年度結轉。
3. 對集成電路設計、裝備、材料、封裝、測試企業和軟件企業減免企業所得稅。其中國家鼓勵的企業自獲利年度起，第一年至第二年免征企業所得稅，第三年至第五年按照25%的法定稅率減半征收企業所得稅。國家鼓勵的重點集成電路和軟件企業自獲利年度起，第一年至第五年免征企業所得稅，接續年度減按10%的稅率征收企業所得稅。
4. 對部分集成電路生產企業免征進口稅。在一定時期內，對于制程小于65nm（含）的邏輯電路、存儲器生產企業和制程小于0.25μm（含）的特色工藝集成電路生產企業將免征自用生產性原材料、消耗品、配套系統及零配件的進口稅。同時將對小于0.5μm（含）的化合物集成電路生產企業和先進封裝測試企業免征自用生產性原材料、消耗品的進口關稅。
5. 鼓勵、支持資源整合，拓寬融資渠道。《若干政策》鼓勵、支持相關企業資源整合，按照市場化原則重組并購。一方面鼓勵地方政府、商業性金融機構、社會資本支持集成電路產業和軟件產業發展，拓寬融資渠道。另一方面支持相關企業在境內外上市，加快境內上市審核流程，提高直接融資比重。
6. 航母型公司起航，“中國芯”和“中芯國際產業鏈”再迎大機遇。中芯國際作為國產晶圓代工龍頭，近年和大陸國產設備、材料、設計廠商密切合作，成為了國產IC產業生態的“航母型公司”。2019年底公司增資“北方集成電路技術創新中心”，與國產設備/材料廠商共同迭代產品，構建國產IC生態。
建議關注“中芯國際產業鏈”的機遇：
上游半導體設備：
1、刻蝕機：北方華創、中微公司
2、光刻機：上微集團、華卓清科
3、PVD：北方華創
4、CVD：北方華創、中微公司、沈陽拓荊
5、離子注入：中科信、萬業企業
6、爐管設備：北方華創、晶盛機電
7、檢測設備：精測電子、華峰測控、長川科技
8、清洗機：北方華創、至純科技、盛美半導體
9、其他設備：芯源微、大族激光、銳科激光
上游半導體材料：
1、大硅片：滬硅產業、中環股份
2、靶材：江豐電子、阿石創、隆華科技、有研新材
3、高純試劑：上海新陽、江化微、晶瑞股份、巨化股份
4、特種氣體：雅克科技、華特氣體、南大光電
5、拋光材料：安集科技、鼎龍股份
6、光刻膠：南大光電、飛凱材料、容大感光、晶瑞股份
7、其他材料：神工光伏、菲利華、石英股份
中游代工：華虹半導體、粵芯半導體、華潤微電子
下游封測：長電科技、通富微電、華天科技、晶方科技、深科技
下游設計：
1、CPU：中科曙光、瀾起科技、中國長城
2、GPU：景嘉微
3、FPGA：紫光國微、上海復旦
4、IP：芯原股份，寒武紀
5、EDA：芯愿景
6、指紋識別：匯頂科技、兆易創新
7、攝像頭芯片：韋爾股份、格科微、匯頂科技
8、存儲芯片：兆易創新、國科微、北京君正
9、射頻芯片：卓勝微、三安光電、紫光展銳
10、數字芯片：晶晨股份、樂鑫科技、瑞芯微、全志科技
11、模擬芯片：圣邦股份、韋爾股份、匯頂科技、3PEAK
12、功率芯片：斯達半導、士蘭微、捷捷微電、晶豐明源
7. 國產軟件蓄勢而發。在經歷了華為和Matlab被禁用事件后，軟件國產化尤其是基礎軟件國產化迫在眉睫?！度舾烧摺分幸呀浢鞔_提出嚴格落實知識產權保護制度，大力培育軟件領域企業。中國國產軟件廠商已經深耕多年，隨著相關支持政策落地，未來軟件產業將迎來快速發展。
建議關注軟件產業機遇：
應用軟件：
1、辦公軟件：金山軟件、用友網絡、中國軟件
2、行業軟件：廣聯達、華宇軟件
安全軟件：
1、終端安全：北信源、中孚信息、衛士通
2、網絡安全：啟明星辰、天融信、綠盟科技
基礎軟件：
1、操作系統：中國軟件、天津麒麟
2、數據庫：中國軟件、南大通用、太極股份
3、中間件：中國軟件、東方通
4、服務器：浪潮信息、中科曙光
5、虛擬化：深信服、浪潮軟件、同有科技
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